“AI+消费”赛道半年报集体爆发 工业富联营收破5500亿创历史新高

2026-09-15 11:19:21

进入9月，A股上市公司半年报披露收官，一条主线格外醒目：”AI+消费”相关产业链企业交出集体爆发式的成绩单。据新华财经梳理，工业富联上半年营收达到5578亿元，同比增长54.6%，净利润237亿元，同比增长96%，两项指标均创下历史新高；立讯精密营收1745亿元，同比增长40.2%，受益于AI手机与AI PC的加速导入；科沃斯服务机器人收入60.94亿元，同比增长26.8%，全球出货量增长44.1%。一组组数字背后，是人工智能从概念叙事走向真实订单的清晰拐点。

这一轮增长的底层逻辑，是算力需求与终端换机的双重拉动。上游方面，AI服务器、高速连接、液冷散热等环节订单饱满，工业富联的云算力业务成为最大增量来源；下游方面，AI手机、AI PC的渗透率提升，带动零部件与组装环节量价齐升，立讯精密等代工龙头直接受益。与此同时，利欧股份数字营销收入83.86亿元，占比升至82.31%，并发布多智能体协作系统；天娱数科上半年AI生成视频2.8万条，AI互动占直播电商互动总量94.77%。AI不再只是后台工具，而是直接嵌入了营销与销售的每一个环节。

更值得关注的是商业模式的迁移。过去消费电子靠硬件堆料和价格战取胜，如今”AI能力”成为新的定价权来源。以手机圈为例，9月被称为”史上最豪华发布季”，苹果、华为、小米、vivo、OPPO、荣耀六大品牌集中在同一月份发布年度旗舰，苹果首款折叠屏iPhone Duo与华为阔折叠Pura X Max正面交锋，豆包手机助手等AI智能体也开始落地消费端。业内判断，下半年最佳换机窗口在9月底，AI功能的有无，正在成为消费者掏钱与否的关键理由。

不过，热闹之下也有冷静的声音。有分析指出，当前AI应用仍面临数据孤岛、模型落地实用性不足等挑战，部分企业的增长更多来自产能与备货周期，而非可持续的需求扩张。对于普通投资者和消费者而言，半年报的亮眼数字固然提振信心，但更应关注AI究竟为产品带来了多少真实可用的体验升级。当”AI+消费”从营销话术变成日常习惯，这条赛道才能走得更稳、更远。

AI对消费的渗透还延伸到物流与零售后端。顺丰的物流垂域大模型日均Token消耗已超百亿，内部活跃智能体在预测、规划、客服、关务等场景充当数字员工；阿里与顺丰9月初达成战略合作，把AI排线、智能客服等能力开放给商家。从生产线到快递柜，AI正悄悄改写一件商品从出厂到签收的每一个环节，只是效率提升能否转化为真实利润，仍要看终端需求是否真正回暖。